炒外汇，可以5分钟翻番，也可以5分钟爆仓，绝对的刺激。但是长期来看，炒外汇有几个赚钱的？炒股是七亏两平一赚，炒汇则是九亏一赚。都是资本市场的产物，缘何炒外汇比炒股还要难？本期《钱生钱》就深入剖析炒外汇困难的症结所在。
首先肯定要先说策略。策略每个人都有，抛开传说中的100%策略和新手无脑下单不谈，大部分投资者交易思想成熟之后都有一套自己的策略：或趋势，或震荡；或高频，或长线；或技术信号，或基本面；或消息市，或对冲。正常智力的投资人在场内教三年学费，都能有个成效率平均60%-80%的稳定策略。对于一个成熟的有自己交易系统的投资者来说，策略并不是爆仓的主要原因，因为，每个系统都有风险控制和资金管理。
炒股很多人会听“消息”，炒外汇有没有消息呢？很多人说外汇市场信息不对称是高亏损的原因之一，在此我不敢苟同。敢做且能做外汇消息市的投资者，全球也就GS、HSBC、Citi这些团队的几百人。这些所谓的内部消息，普通投资者是绝对不会提前知晓的。不论你是普通散户，还是基金大财团，第一拿不到这些信息，第二拿到了你也不敢信。外汇市场的盘真的没谁敢说有把握绝对看准的，每天千亿计的交易量，丢座城都没点儿浪花。外汇市场对平民散户来说还算很公平的了，这点相比某股票市场一个天上一个地下。
再说一下波动率，个人认为波动率是帮凶而不是元凶。诚然，外汇波动率很大，但其他金融衍生品未必没有比它更大的。如果用1:1的杠杆去交易，你还会吐槽“卧槽，怎么一周了都没咋亏没咋赔，太平了！”。
另外，在国内炒汇，交易商选择尤为重要。恶劣交易商会让客户高概率亏钱，滑点、虚假报价、突然掉线、后台推止损，这些卑劣做法都可以让投资者不知不觉亏损甚至爆仓。当然投资者也可以避免，美英的平台基本上还算正规，投诉的话，基本都会有“门”。还有一大堆注册地在塞浦路斯的外汇交易商，100入金+保证金1:500+的……这些可要小心了，当然也有靠谱的，但要花心思甄别。
重点我们来说说杠杆。之所以我觉得外汇交易更容易亏损的元凶是杠杆，相信亲身交易过一次的人都有体会。1:500什么概念？你在金融市场上找，还有哪个衍生产品能有这种杠杆？这还是市场普遍比例。爆仓不等于亏损，外汇市场上亏损和爆仓很相近，说句绝对的话是“要么大赚，要么爆仓”。股票市场之前根本没有爆仓一说，这轮A股股灾的爆仓也是因为场外配资的兴起，说白了也就是杠杆。亏10%投资者可以忍着改进自己的策略；亏成0，说什么都没用。太多外汇交易者不是找不对方向，而是连一天内的反向震荡都熬不过去。投资者很难在一个1:500的保证金账户里去拿捏今天的波动里下几手仓是合理的。难拿捏，因为盈利和亏损放大了500倍，你根本找不准自己账户的安全线在哪里。多次爆仓后投资者的体会是：这就是TMD一桌每圈都all in的赌大小！没错，高杠杆直接让本金成了“all in”，认清了保证金的真面目，很多投资者会颤抖。
因此，在外汇交易里，风险控制和资金管理远比判断方向要重要得多。然而，大部分散户对高杠杆毫无抵抗力的原因有很多，比如：贪婪，你尝过一次五分钟翻番的甜头，你还会去下小仓？赌是人性；本金小，大部分散户炒外汇钱并不太多，一个1:20的账户可能还不够他下几个mini仓的。所以，从风控和资管的角度说，解决爆仓频繁的方法只有两个：减杠杆、下超小仓位。殊途同归，一个意思，就是不要“all in”。
说了这么多，总结成一句话：炒外汇如果“allin”，那还不如去炒股。外汇交易如此困难，投资者还会去炒吗？会！这个时代，最不缺乏的就是“勇士”……
